2018年宠物医院超12000家,品牌化是必经之路

宠物营养百科 | 2019-02-18 01:18

近日,安信证券发布了一份宠物行业研究报告《宠物蓝海“涛声依旧”,市场投资“舵”转何方?》(以下简称“报告”)。安信证券从政策端、竞争端、发展端、他山之石几个维度开展对于宠物医疗领域的分析。

具体来看

政策端:法律法规持续出台

强监管提升行业规范程度

安信证券表示,近年来随着养宠人群和宠物数量的快速上升,宠物医疗作为一项不可避免的服务也迎来了高速成长。作为一个新兴的、发展历史较为短暂的行业,宠物医疗尤其是宠物医院这样的专业机构,存在规模小、布局分散、运营不规范等问题。

近年来,在行业高速发展的大背景下,政府机构主要是农业部高度重视行业的规范运营问题,相继出台了一系列政策以加强兽药、诊疗机构管理,规范动物诊疗行为,保障公共卫生安全,促进宠物行业健康稳定发展。

实行执业兽医资格制度,严格兽医管理。根据《动物诊疗机构管理办法》及《执业兽医师管理办法》的有关规定,我国实行执业兽医资格制度,只有通过资格考试、获得执业兽医资格

证书、并在县级以上地方人民政府兽医主管部门申请注册的合格人员,才能提供动物诊疗服务。执业兽医包括执业兽医师和执业助理兽医师。

从事动物诊疗活动的机构,应当取得动物诊疗许可证。动物诊疗活动是指动物疾病的预防、诊断、治疗和动物绝育手术等经营性活动。

根据《动物诊疗机构管理办法》的规定,国家实行动物诊疗许可制度,从事动物诊疗活动的机构,应当取得动物诊疗许可证,并在规定的诊疗活动范围内开展动物诊疗活动。

此外,从事诊疗活动的机构还需要有固定的动物诊疗场所,且动物诊疗场所不少于200米,具有1名以上取得执业兽医师资格证书的人员;对于从事动物颅腔、胸腔和腹腔手术的动物诊疗机构,还需要有手术台、X光机或者B超等器械设备,并具有3名以上取得执业兽医师资格证书的人员。

竞争端:市场高度分散

宠物医院连锁化率亟待提升

安信证券指出,宠物医院是第二大细分市场。根据有宠研究院发布的《2016年中国宠物白皮书》披露,2016年宠物医院的是市场规模占宠物医疗的46%,整体规模约为129亿元。根据前瞻研究院统计,2011年以来全国宠物医院数量保持稳定增长,截至2016年,全国宠物医院数量接近10000家,假设2017-2018年市场仍按2011-2016年13%的复合增速增长,预计2018年全国宠物医院数量突破12000家。

宠物医院准入兼具技术和资金壁垒,目前数量约为10000家。宠物医院作为宠物医疗中的一环,具备一定的准入壁垒。这一准入壁垒不仅体现在较高的硬件投资上,更体现在人才的储备上。高的接诊率、治愈率需要以诊疗经验丰富、动物医学背景雄厚的医生及护理团队作为支持。

根据前瞻研究院数据,自2011年以来,全国宠物医疗机构数量持续增多,2016年达到9893家,预计2018年可以突破12000家。

小型夫妻诊所为行业主流,90%的宠物医院的资产规模小于1000万元。目前我国宠物医院以小型夫妻店为主要类型,资产规模较小,根据智研咨询数据,当前90%的宠物医院的资产规模小于1000万元。

市场高度分散,宠物医院的连锁化率目前约为10%-15%。根据前瞻研究院统计,当前我国品牌连锁诊疗机构占比约在10%-15%之间,主要的宠物医院类型属于小型夫妻店,数量占比在85%以上,由于资金规模、人才储备、硬件设施等皆有限,单店经营功能尚待齐全。

外资参与较好,宠物医院在一二线城市高度集中。不同于宠物疫苗和宠物医药市场,在宠物医院领域,目前鲜少有外资的身影出没,主要由国产的宠物医院所占据。

而从宠物医院分布来看,根据大众点评数据,当前18个一线城市累计拥有7200家宠物医院,若按上文预测的2018年12000家宠物医院统计,一线城市的宠物医院数量占比高达60%。

而根据目前国内主要的宠物连锁医院分布来看,宠物连锁医院也呈现相同的分布特征,即主要分布在一、二线城市,且从地域分布来看,华南、华东地区由于经济水平领先、宠物行业发展较早,连锁机构门店占比在全国领先。

与一线城市相比,二线和三线城市的宠物诊疗机构在分布上较为分散,且连锁化程度较低。随着一线城市宠物医院的边际成本逐渐增大,连锁机构将逐渐向二线、三线城市转移,以填补宠物医院连锁市场的空白,渠道的下沉为连锁宠物医院带来可观的想象空间。

发展端:具备全产业链运营优势

品牌化是必经之路

安信证券分析,品牌的塑造对于宠物医院有着至关重要的意义。连锁化运营优势突出,更好地契合消费者需求,与小型夫妻店相比,宠物医院通过统一标识、规范经营的连锁经营管理,能够有效地打造品牌效应,并且在技术、设备、人才上实现资源共享,建立有效的医疗网络系统,统一经营和规范化的管理模式下,更以实现规范化和品牌化效益,宠物医院连锁经营成为我国宠物医疗行业主要发展趋势。

品牌的建立是全方位立体的工程。宠物医院若想打响品牌,建立与宠物主人之间稳定的客户粘性,需要具备四大因素:完善的管理和服务体系、专业的兽医等医疗人员、先进的设备与及时有效的服务。

安信证券还指出,第一,兽医作为医院和顾客的链接点,是品牌建立的核心。具体从三个方面来看,其一,兽医是宠物医院打造品牌的核心要素;其二,兽医短缺是宠物医疗行业的主要痛点之一;其三,与国外宠物医院龙头对比,我国宠物医院配备兽医数量存在较大差距。

科室齐全,设备先进,是宠物医院塑造品牌的关键。其中,一方面,科室齐全,设备先进,是宠物医院塑造品牌的关键因素;另一方面,最大化资源利用效率,连锁化经营彰显优势。

第三,全产业链运营与一体化服务,行业升级的方向。一是因为宠物医院具备天然的全产业运营的优势;二是美容与寄养作为高利润率的“衍生”业务,有效提升了宠物医院的盈利水平。

他山之石:后品牌化之路

通过并购实现快速增长

最后,安信证券以美国市场为例,美国拥有全球最大的宠物产业,发展历史悠久。根据APPA数据,2016年美国的宠物数量约有1.85亿只,其中狗和猫的数量累计达到1.64亿只。

按此计算,据APPA估计,有5400万个家庭拥有至少一只狗,有4300万个家庭至少拥有一只猫。2016年全美宠物消费支出金额达到667.5亿美元,同比增长10.73%,为历年来增速最高。

从细分市场来看,宠物食品市场规模占比达到了42%,宠物医疗占比约为24%,如果将非处方药的消费支出计入宠物医疗,宠物医疗总市场规模占比约在30%-40%之间。

手术费用和常规诊断是养宠费用的主要开支。根据2016年APPA对宠物主人在不同项目上的消费支出情况进行统计,宠物手术费用以及常规诊断是年度最大的开支,就宠物狗而言,分别达到了474美元、257美元,宠物猫在这一项上的花费要相对较低。

除此之外,宠物主粮以及托管付费也属于大额开销。由此可见,宠物医疗消费虽不及食品消费、美容消费等高频,但单次消费支出金额较大,在美国的宠物行业中地位突出。

大宠物医疗市场诞生了一系列上市企业。在当前的宠物行业上市公司中,市值最高的为宠物疫苗公司Zoetis。Zoetis是全球动物保健药和疫苗行业最大的公司之一,是跨国制药公司辉瑞制药旗下的子公司,截至最新公司市值达到了406亿美元。

VCA是领先的宠物连锁医院,业务覆盖美国和加拿大。此外,在宠物医院领域,Banfield虽没有上市,但却是VCA主要的竞争对手。

在外延收购的同时,公司通过内部整合打通了宠物全产业链。在VCA的宠物医院,除了提供专业的医疗和外科服务外,公司还提供药品,供兽医和宠物主人提供治疗。此外,公司还拓展了众多额外的服务,包括美容、洗澡等在内的宠物服务。

同时,公司还在动物医院销售特色宠物产品,包括宠物食品、维生素、治疗洗发水和护发素、跳蚤项圈和喷雾剂以及其他配件产品。

2014年,公司推出了VCA CareClubTM,作为宠物主人的宠物医疗保健解决方案。VCA CareClubTM是一个涵盖所有生命阶段的会员计划,包括:方便的每月付款、每年多次访问VCA医院、兽医推荐的疫苗、严重疾病的预防和早期检测测试和常规牙科护理等。

财务表现优异,收入与净利润持续增长。根据公司历年年报数据,2008年以来,公司营业收入持续增长,总收入从12.77亿美元增至25.17亿美元,细分来看,宠物医院收入是驱动公司营收增长的主要动力,该部分收入从2008年的9.59亿美元增至2016年的20.92亿美元,年平均复合增速约为9%。同时,公司扣非后归母净利润总体呈上升态势,从2008年的1.33亿美元增至2016年的2.12亿美元。